يوم الأربعاء، قام أحد المحللين في HSBC بتعديل السعر المستهدف لسهم Tesla (NASDAQ:TSLA)، مما أدى إلى خفضه إلى 138 دولارًا من 143 دولارًا في السابق، مع الحفاظ على تصنيف “تخفيض”.
أشار المحلل إلى مخاوف بشأن التوقيت غير المؤكد والتسويق التجاري لمشاريع تسلا المختلفة، مثل دوجو والقيادة الذاتية الكاملة (FSD) وأوبتيموس. تعتبر هذه المشاريع مهمة بالنسبة لتقييم الشركة، ولكن المحلل يعتقد أنها تواجه جدولاً زمنياً أطول مما ينعكس حالياً في سعر سهم تسلا (NASDAQ:TSLA).
جاءت تصريحات المُحلل في أعقاب تقرير تسليم تسلا للربع الأول من العام، والذي أظهر انخفاضًا بنسبة 9% على أساس سنوي و20% عن الربع السابق، بإجمالي 387,000 سيارة. كان هذا الرقم أقل بنسبة 13% من الإجماع الذي جمعته الشركة. ويُعزى هذا النقص في المقام الأول إلى انخفاض بنسبة 12% في تسليمات الطراز 3 والطراز Y. وفقًا للمحلل، ستحتاج تسلا إلى زيادة عمليات التسليم بنسبة 17% تقريبًا لبقية العام لتلبية الإجماع الحالي لعام 2024.
أشار التقرير أيضًا إلى أنه في حين أن التحديث المحتمل للطراز Y المتوقع في وقت لاحق من العام قد يعزز المبيعات، إلا أن التقارير الإعلامية المتضاربة أثارت مخاوف من احتمال تأخر التحديث. تم الإبلاغ عن الإنتاج في الربع الأول عند 433,000 وحدة، بانخفاض بنسبة 2% على أساس سنوي، ولكن لا يزال هناك 47,000 وحدة قبل عمليات التسليم.
وقد عزت إدارة تسلا مشاكل الإنتاج إلى مشاكل الإنتاج الخاصة بالموديل 3 المحدّث في مصنع فريمونت، بالإضافة إلى إغلاق المصنع بسبب تحويلات الشحن من نزاع البحر الأحمر وهجوم الحريق المتعمد في مصنع جيجافاكتوري برلين.
وبالإضافة إلى تحديات الإنتاج والتسليم، سلّط المحلل الضوء على مخاوف الحوكمة الناجمة عن النزاع حول أجر الرئيس التنفيذي إيلون ماسك. وتضيف نتيجة هذا النزاع، وفقًا للمحلل، طبقة أخرى من عدم اليقين فيما يتعلق بمستقبل تسلا. كما تم ذكر توصيف ماسك نفسه لمشروع Dojo على أنه “فرصة ضئيلة” مع “احتمال نجاح منخفض” خلال مكالمة أرباح الربع الرابع من عام 2023، مما يعزز موقف المحلل الحذر بشأن آفاق الشركة.
بينما تواجه شركة Tesla تدقيقًا من المحللين والمستثمرين على حد سواء، توفر البيانات في الوقت الفعلي من نظرة أكثر تفصيلاً على الصحة المالية للشركة وأداء السوق. تبلغ القيمة السوقية الكبيرة لشركة Tesla 530.68 مليار دولار أمريكي، مما يشير إلى حضورها الكبير في السوق على الرغم من التحديات الأخيرة. تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح للشركة 35.06، مما يشير إلى تقييم مرتفع بالنسبة إلى الأرباح، وهو ما يعكسه معدل السعر إلى الأرباح البالغ 35.38 للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. علاوة على ذلك، بلغت نسبة نمو إيرادات Tesla للفترة نفسها 18.8%، مما يدل على قدرة الشركة على زيادة المبيعات وسط مشهد تنافسي.
